85-летний основатель тайваньской King Slide Works Линь Цзун-чи стал самым богатым человеком страны благодаря резкому росту спроса на компоненты для ИИ-серверов. С начала года акции компании прибавили почти 280%, пишет WSJ.
King Slide производит мебельные петли и направляющие для ящиков, но также выпускает рельсовые механизмы для серверных стоек. Они удерживают тяжелое вычислительное оборудование и позволяют выдвигать его для обслуживания, не нарушая систему охлаждения.
По оценке WSJ, фирма контролирует около 80% рынка направляющих для высокопроизводительных серверов.
Маржа King Slide достигла 87%
Спрос на продукцию растет вместе со строительством дата-центров и распространением более мощных ИИ-систем. Современные серверные стойки могут стоить миллионы долларов, поэтому надежность относительно недорогих механических компонентов становится критичной.
«Когда серверная стойка для ИИ стоит миллионы долларов, клиентам не так важна цена направляющих, как их качество», — отметил заместитель директора Counterpoint Research Брэди Ван.
В последнем квартале валовая маржа King Slide достигла 87% против примерно 50% несколько лет назад. Для сравнения, у Nvidia показатель составляет около 75%, у TSMC — 68%.
Исполнительный вице-президент King Slide Джей Си Ван связал такую рентабельность с двумя десятилетиями инженерных разработок, которые позволили компании создавать специализированные механизмы для серверного оборудования.
Рост бизнеса отразился на состоянии основателя. Forbes оценивает капитал Линя примерно в $20,3 млрд. Он обошел основателя Foxconn Терри Гоу, чье состояние также выросло на фоне развития ИИ-инфраструктуры.
Источник: Forbes.
Спрос поддержат новые серверные архитектуры
Аналитики ожидают дальнейшего роста спроса на специализированные направляющие. Облачные компании переходят на собственные ИИ-ускорители, повышают плотность оборудования и внедряют жидкостное охлаждение. Это требует переработки конструкций серверов и стоек.
Гиперскейлеры уже переходят на собственные чипы. В августе Google получила опцион на покупку до 58,97 млн акций Marvell Technology в рамках расширенного соглашения по разработке ИИ-процессоров. В то же время Alibaba заявила о планах привлечь $10,2 млрд на развитие своего стейка для нейросетей — от вычислительной инфраструктуры и собственных чипов до моделей и приложений.
Каждый такой ускоритель отличается по габаритам, тепловыделению и разъемам, то есть требует своей стойки — и своих направляющих.
Растет и плотность самих дата-центров. Заявленная мощность газовых электростанций, которые в США строят для прямого энергоснабжения ЦОД, выросла с 97 ГВт на конец 2025 до более чем 189 ГВт к середине 2026 года.
Смена поколений у Nvidia идет в том же темпе: SpaceXAI планирует масштабировать вычислительную платформу Vera Rubin до гигаваттных мощностей.
Сейчас King Slide расширяет производственные мощности в Хьюстоне (Техас, США), чтобы обслуживать североамериканских заказчиков. При этом конкуренция усиливается. По оценке Daiwa Securities, доля компании в поставках комплектов направляющих для систем Nvidia может снизиться примерно до 75% в следующем году, поскольку производитель чипов расширяет число поставщиков.
После сертификации новых производителей крупные операторы дата-центров также смогут использовать конкуренцию для переговоров о снижении цен, отметил Ван. Несмотря на это, в King Slide рассчитывают сохранить прямую зависимость бизнеса от инвестиций в инфраструктуру для искусственного интеллекта.
Напомним, в августе власти Тайваня объявили о выплате гражданам «ИИ-дивидендов» — по 10 000 TWD (~$314) каждому жителю на фоне роста связанных с нейросетями отраслей.
https://forklog.com/exclusive/ai/steklyannye-niti-vojny
